2025年12月交易记录

 我的投资组合（Portfolio）表现非常亮眼！在12月这种震荡的市场环境下，股票和基金能维持在 +13% 到 +14% 的增长，说明资产配置（特别是防御性较强的 REITs 和稳健的银行股）在降息周期中发挥了极佳的作用。

针对12月黄金、股票、REITs 以及加密货币的观察，这里梳理了一份市场分析与策略建议：

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2025年12月市场复盘：为何出现波动？

1. 黄金：从历史高位回撤

黄金波动大。12月29日左右，金价从历史高点（约4550美元附近）单日暴跌超过 4%。

• 原因： 主要是由于获利了结（Profit Taking）。许多投资者在年底锁定利润。此外，地缘政治（如叙利亚、俄乌谈判进展）的变动让避险情绪略有回撤。

• 后市： 尽管短期下跌，但在美联储降息的大环境下，黄金作为非杠杆资产的吸引力依然存在。

2. 股票与 REITs：降息红利期

• REITs 的逻辑： 我的观察非常敏锐。美联储12月降息后，贷款成本下降。对于高杠杆的 REITs 来说，这直接转化为利息支出减少、现金流增加，因此股价会进行向上修正（Price Adjustment）。

• 经济韧性： 财报显示美国经济尚未进入衰退，这种“软着陆”预期对股市是利好，尤其是分红稳定的银行和公用事业板块。

3. 比特币：进入熊市信号？

比特币在12月表现确实挣扎，市场价值在短短六周内缩水巨大。

• 分析： 机构买盘疲软和杠杆清理是主因。如果比特币跌破 $70,000 这一关键心理关口，市场可能会确认进入较长时间的调整期（熊市）。

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策略建议：买入、卖出还是持有？

根据 P&L 表现和目前的市场环境，以下是针对我的 Portfolio 的策略建议：

🛑 卖出 / 减持 (Sell/Trim)

• 获利了结： 既然股票和基金已经有 +14% 的浮盈，建议在年底前卖出一小部分（如 5%-10% 的仓位），锁定现金。这不仅能过个好年，也符合“存起股息等机会”的策略。

• 加密货币： 如果持有比特币且目前仍有盈利，考虑到熊市风险，建议减仓以规避进一步下探。

✅ 买入 / 加码 (Buy/Add)

• REITs： 既然专注 REITs 且降息趋势明确，可以利用股价的回调（如果有的话）进行加码。

• 优质股息股： 寻找那些财报优秀、但因为市场情绪波动而被误伤的蓝筹股。

💎 观望 / 存钱 (Hold & Cash)

• 黄金： 黄金目前处于高位回落阶段，不建议在高位急着加码。可以等它回稳到支撑位后再考虑。

• 现金为王： “收回股息存起来”是非常明智的。1月通常有“元月效应”，等市场方向明确后再动用这笔资金。

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总结建议表

资产类别	状态建议	核心操作理由
股票 (蓝筹/银行)	减持/分红再投入	涨幅已高，锁定利润，留现金等回调。
REITs	加码 (选股)	受益于降息，贷款压力减轻，现金流变好。
黄金	观望 (Hold)	波动极大，需等待技术面回稳，长期看好。
比特币	卖出 / 避险	需求放缓，若跌破关键位则进入熊市。

我的 REITs 组合中，目前商场、工业仓库、或数据中心领域的表现最让我满意看好未来走势。